随着近日国务院《关于加快构建大众创业万众创新支撑平台的指导意见》（以下简称《指导意见》）和河南省政府金融办等八部门《关于推进中原股权交易中心建设支持中小企业发展的意见》（以下简称《支持意见》）等一系列利好政策的出台，9月16日刚开业、开市的中原股权交易中心（以下简称股权中心）迎来了新的发展机遇。作为控股股东，中州证券（内地称中原证券）将如何支持股权中心加快发展、在服务河南“双创”及中小微企业方面发挥更大作用？记者就此对中州证券总裁周小全进行了采访。

      大众创业、万众创新，股权中心是有效平台

记者：近期李总理到河南考察，对大众创业、万众创新进展给予了特别关注，随后的9月23日国务院《意见》出台。 “双创”推进离不开金融支持，能否谈谈您的理解？

周小全：经李克强总理签批，国务院日前印发《指导意见》，指出要创新金融服务模式，支持符合条件的“四众”平台企业在创业板、新三板等上市挂牌，鼓励金融机构在风险可控和商业可持续的前提下，基于“四众”特点开展金融产品和服务创新，这与总理在河南考察时的要求是一脉相承的。从总理考察河南时的相关重要讲话精神看，加快推动众创、众包、众扶、众筹等新模式已刻不容缓，再次说明国家对推进“双创”、“互联网+”行动的全力支持，决心之坚定、措施之有力，前所未有。特别是总理对河南相关企业创新做法的充分肯定，令人倍感振奋。河南省委、省政府已部署进一步推进全省“双创”工作，我们要增强自觉性，积极参与到推动“四众”的时代大潮中去。

作为河南唯一一家法人证券公司，中州证券始终遵循金融服务实体经济的本质要求，很早就积极探索如何服务“双创”。此次结合学习总理重要讲话精神和《指导意见》，公司董事长菅明军同志第一时间就公司进一步做好“双创”服务做了部署。比如，加快研究组建互联网金融公司；要求旗下直投公司尽快牵头组建一家高水平的众创空间；要求创新业务总部和直投公司限时完成对全省众创空间、大学科技园、孵化器机构的实地调研，以提供金融服务和资金支持等。特别是要求公司控股的股权中心抓住机遇、快速发展，更好服务包括“双创”企业在内的河南广大中小微企业。

记者：《指导意见》对股权中心确是一个重大利好，您能否谈谈具体看法？

周小全：目前国内“双创”蓬勃兴起，动力强劲，潜力巨大，金融机构支持“双创”大有可为。结合《指导意见》和实际，我们认为股权中心就是服务“双创”的一个有效平台。

股权中心9月份成立后，河南拥有了一个服务于全省中小微企业的正规资本市场平台，填补了我省多层次资本市场建设的“四板”空白。对于股权中心，我们的定位是河南的“港交所”、新型市场化融资平台、沟通广大中小企业和投资者的桥梁，以及企业走向资本市场的“孵化器”。它具备综合功能，如企业股权、债权和其他权益类产品登记、托管、转让等登记公司的功能；挂牌、交易、信息披露等类交易所的功能；企业推介路演、定向融资、债券融资等类投资银行功能；质押融资、财富管理等类资产管理功能；以及企业财务顾问、管理培训等管理咨询功能；企业家联谊等俱乐部性质的功能。它还将以投融资为核心，最大限度聚集企业、会员、券商、银行、信托、投资者等相关市场主体，形成一个生态圈。

在这个平台上，河南40多万家中小微企业中的佼佼者可挂牌、展示，获得投融资支持，积累进入资本市场、规范发展的经验。合格的投资者也可通过对挂牌企业的深入了解，进行股权投资，分享企业成长收益。而在经济转型升级背景下，地方政府推动本地优秀中小企业成批进入股权中心挂牌融资，对于培育地方新的经济增长点、增强发展后劲、促进就业，乃至展示区域形象等，益处则是显而易见的。这也是一些省辖市领导明确提出要在股权中心挂牌一定数量企业的重要原因。实际上，在不到一个月时间内股权中心就已有12家挂牌企业、161家展示企业，在审企业10多家，发展势头强劲。

下一步股权中心还将尽快推出科创板，直接服务包括“双创”型企业在内的科技型、“专精特新”中小企业等挂牌融资。我认为，只要它能与国家“双创”战略和河南中小微企业的投融资需求对接好，发展前景必将十分广阔。

      作为河南资本市场的重要基石，股权中心大发展春天来临

记者：“双创”战略实施确实将为股权中心发展提供难得机遇。同时，我们也知道河南省很重视股权中心的组建发展，能否介绍一下相关情况？

周小全

区域股权交易市场即四板，定位于为省域中小微企业提供资本市场服务，因而在全国性的主板、创业板和新三板市场渐次发展起来后，其成为绝大部分省市首次拥有“交易所”的重大机遇。

具体到河南，近年来资本市场发展成效明显，规模不断扩大，功能日趋完善，如截至今年8月底已拥有A股上市公司72家、市值7000亿元左右，新三板挂牌企业136家、居中部六省第2位；通过持续推进诚信法制建设及打击违法违规行为等，市场生态环境大为改善。同时，与实体经济发展、经济转型和产业升级的现实需要相比，河南资本市场发展存在广阔的空间，面临着巨大的机遇，如全省GDP总量虽连续十年居全国第五位，但上市公司市值仅排第13名，证券化率只有15.83%、远低于45.5%的全国平均水平，排名低至第29位。如果能拥有自己的“交易所”，河南将不仅具有资本市场发展的重要基石，还能通过发挥后发优势，以股权中心的活跃带动全省资本市场的繁荣。比如，股权中心不仅有利于河南非上市公司挂牌、转让和融资，也可为上市公司提供大量并购机会，加快其转型升级。正是从这个意义上，前期河南省政府金融办和河南证监局等有关部门给予了该中心组建不遗余力的支持，倾注了大量心血。我们能用两个多月就完成股权中心筹建，与这种倾力支持不无关系。

记者：10月8日河南出台《支持意见》，应是这种倾力支持的进一步延伸。您对此如何解读 ？

周小全

河南省政府高度重视股权中心的发展。9月21日，省政府常务会议审议通过了由省政府金融办、省发改委、科技厅、财政厅、工信厅、工商局、国税局和地税局八部门联合签署的《支持意见》，并于近日正式发布。该意见“含金量”很高，其中明确规定，在股权中心挂牌的企业，由所在地政府比照当地对企业在境内外上市或新三板挂牌的奖补政策给予适当支持。河南很多省辖市目前对企业主板上市奖励100万元、新三板挂牌奖励60万元，因此这项政策对企业和股权中心均是明显利好。同时该意见也明确了对股权中心的财政补贴和奖励标准。我们相信，股权中心在赵继增董事长的带领下，一定能抓住机遇，帮助大批符合条件的企业实现挂牌和融资，并加快自身的发展。

记者：新三板热是近两年资本市场的一大看点，但近日有消息称，现约有7000多家企业在审及与券商签约，新三板将出现“大塞车”。请问您如何看待这件事？

周小全

作为中国资本市场的新兴力量，新三板发展确实很快，截至今年8月底有挂牌企业3359家，目前在审企业约1000家，与券商签约、正在改制、完成股改、通过券商内核的拟挂牌企业共有6000家左右，已成为我国最大的基础性证券市场，但据此断言新三板“大塞车”为时尚早。事实上，股转公司审核速度还是很快的，且与券商签约、改制的企业不一定都能挂牌，券商把关还是很严的。股转公司的审核导向越来越趋向于“重质”，即对资质佳的企业开通“绿色通道”，而对不符合政策鼓励方向等的普通企业，审核要求及监管力度日益趋严。这一方面是新三板市场发展的必然，另一方面也将不可避免地对四板的发展产生重大影响。

从各省市股权中心定位看，对企业的门槛要求低于新三板，且有挂牌企业和展示企业之分。在股权中心发展好的企业再进一步转板至新三板，依次向上，良性循环，发达国家市场均是如此。因而，如果新三板挂牌标准趋严，势必会使当前热衷于上新三板的很多企业趋于理性，可能会有部分企业向“四板”分流。这对股权中心是个利好。

总体上，股权中心目前面临一系列重大利好因素的聚集，其大发展的春天正在来临。

      发挥联动和协同效应，全力支持股权中心加快发展

记者：我们知道，河南省政府之所以让中州证券做股权中心的控股股东，一个很重要的原因是双方可在战略、业务等各方面进行联动和协同，有利于该中心更好发展和发挥作用。那么，贵司将如何支持其发展？

周小全

诚如你所言，中州证券和股权中心作为河南资本市场发展的重要载体和战略平台，在很多方面可以联动和协同。组建和运营好股权中心是河南资本市场发展的一件大事，公司一直将其作为头等大事对待。实际上，我们早在该中心开业前就出台了支持其发展的若干意见，重点便是加强联动和协同。目前我们正积极支持股权中心以服务中小微企业投融资为核心，加快整合银行等各方资源，争取早日探索出一条适合挂牌企业融资的路子来。

记者：从各省实践看，国家基于中小微企业发展实际，非常支持四板市场的金融创新，相信股权中心会大有作为。

周小全

核心还是要支持实体经济。从中州证券角度，我们一方面是大力支持股权中心以创新为驱动、大胆地创造性开展工作，不仅主板、新三板现有的金融产品可以尝试，没有的只要有利于中小微企业发展也可以积极探索；另一方面会给予其很多具体支持，如公司旗下直投公司对在股权中心挂牌和展示的企业分别给予100万元和50万元的授信，并将对一些优秀挂牌企业进行投资，我们与省财政联合出资组建的5亿元河南科创风险投资基金也将推荐其所投企业在该中心挂牌。同时，股权中心将与我们所拥有的新三板挂牌推荐、企业主板上市保荐资格以及正快速发展的柜台市场即“五板”一起，使公司服务实体经济的能力大为增强。

目前我们已明确提出打造以股权中心为源头的“六位一体”的全产业链发展模式。该模式完全是以服务企业发展为核心的，这就是，在股权中心挂牌的企业，经过遴选可获得我们直投公司的投融资支持；符合新三板挂牌条件后我们可推荐其上新三板，同时提供做市服务；未来符合转板条件后，公司投行将保荐其到国内创业板、中小板、主板或香港市场上市；其上市后我们还可提供再融资及股权质押融资等服务。也就是说，只要企业在股权中心挂牌，符合一定条件后，将会获得我们全产业链的资本市场服务。我们相信，会有越来越多的河南优秀中小微企业在股权中心挂牌、融资，河南多层次资本市场发展由此将进入新阶段，将为全省实体经济和社会发展做出新的更大贡献。

作者：王艺君

              本文来源：中国证券报·中证网

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